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Dette publique : l'expérience de M&G

M&G Equities Range - Expertise Matters


L’expertise de M&G en matière de dette publique

Ces fonds investissent principalement dans la dette publique (nous gérons environ 52 milliards d’euros* d’actifs de dette publique) et dans des titres similaires, et sont gérés par des équipes de gestion de fonds très expérimentées et performantes. De leur côté, ces gérants de fonds bénéficient du soutien de l’une des équipes de recherche les plus étoffées et les plus expérimentées d’Europe dans le domaine de l’analyse fondamentale du crédit. Nous disposons d’une expertise approfondie et exhaustive dans le domaine de la dette publique en Europe, au Royaume-Uni, aux États-Unis et ailleurs. Cette expertise couvre à la fois les obligations d’entreprises Investment grade et à haut rendement, la dette souveraine, les actifs titrisés et les produits dérivés. Notre approche est adaptée à un large éventail d’objectifs, qu’il s’agisse de gestion indicielle, de performance totale ou de stratégie de conservation des titres.

La valeur des investissements peut fluctuer et ainsi faire baisser ou augmenter la valeur liquidative des fonds. Les investisseurs peuvent donc ne pas récupérer leur placement d’origine. Rien ne garantit que l’objectif sera atteint.

*Actifs sous gestion au 31 décembre 2019. Taux de conversion : 1£=1,1793€

M&G Total Return Credit Investment Fund

Le fonds M&G Total Return Credit Investment Fund a pour objectif de maximiser la performance totale, principalement en exploitant les primes de risque à long terme. Il cherche à fournir aux investisseurs une performance intéressante du capital et des revenus provenant d’un ensemble diversifié de titres de dettes ou assimilables à de la dette, comme par exemple des titres assortis d’un coupon à taux fixe, variable ou flottant. Le gérant identifie des opportunités au niveau du marché, du secteur, de l’émetteur ou des titres pour améliorer la performance parmi les classes d’actifs obligataires, comme les obligations d’entreprises Investment grade et à haut rendement et, parfois, des emprunts d’État. Il peut aussi avoir recours à la duration, à la courbe des taux et aux stratégies d’investissement en devises. L’univers d’investissement n’est pas limité d’un point de vue géographique. Le fonds a pour objectif de générer une performance totale (revenus et croissance du capital, après imputation des frais) supérieure à celle de l’EURIBOR 1 mois sur une période de cinq ans.

Gérant Richard Ryan

ISIN LU0895902640 (part de capitalisation A en euro)

Encours 1,78 milliard d’€ au 31 mai 2020

Fonds M&G European Credit Investment

Le fonds M&G European Credit Investment Fund (le « fonds ») a pour objectif de tirer parti des opportunités offertes principalement par les obligations d’entreprises Investment grade libellées en euros. Il peut également investir dans des titres de dette libellés en GBP, USD et CHF, et avoir recours à des contrats à terme et des swaps pour une gestion plus efficiente du portefeuille. Le fonds s’appuie sur les capacités mondiales de recherche et de gestion de M&G pour identifier la valeur fondamentale des obligations d’entreprises et des titres adossés à des actifs. Le fonds privilégie la gestion du crédit ; les risques de change, de taux d’intérêt et autres risques macroéconomiques sont étroitement maîtrisés. Le fonds a pour objectif de générer une performance totale (revenus et croissance du capital, après imputation des frais) supérieure à celle de l’indice ICE BofAML Euro Corporate Index (Total Return Gross) sur une période de cinq ans.

Gérant Gaurav Chatley

ISIN LU2101367030 (part de capitalisation A en euro)

Encours 1,12 milliard d’€ au 31 mai 2020

M&G European High Yield Credit Investment Fund

Le fonds European High Yield Credit Investment Fund investit dans un portefeuille diversifié d’obligations à haut rendement principalement libellées en euros. Il utilise la recherche mondiale et les capacités de gestion de fonds obligataires de M&G pour identifier la valeur fondamentale des obligations d’entreprises et des titres à des actifs libellés en euros, mais peut aussi investir dans des obligations libellées dans d’autres devises que l’euro (USD, GBP et CHF). Le fonds a pour objectif de générer une performance totale (revenus et croissance du capital, après imputation des frais) supérieure à celle de l’indice ICE BofA European Currency Developed Markets High Yield Index ex-Financials 2% Constrained (EUR-hedged) (Total Return Gross) sur une période de cinq ans. Le fonds privilégie la gestion du crédit, tandis que les risques de change, de taux d’intérêt et autres risques macroéconomiques sont étroitement maîtrisés.

Gérant David Fancourt

ISIN LU0895903457 (part de capitalisation E en euro)

Encours 156 millions d’€ au 31 mai 2020

L'indice de référence est un objectif que le fonds cherche à atteindre. L'indice a été choisi car il s'agit d'une performance réalisable et reflète le mieux la portée de la politique d'investissement du fonds. L’indice est utilisé uniquement pour mesurer la performance du fonds et ne limite pas la construction du portefeuille du fonds. Le portefeuille du fonds peut être exposé à des entreprises, des pays ou des secteurs non inclus dans l'indice de référence. Le fonds est géré activement. Le gérant du fonds dispose de la liberté de choisir les actifs à acheter, détenir et vendre dans le fonds Les avoirs du fonds peuvent s'écarter considérablement des éléments constitutifs de l'indice de référence.

Risques liés au fonds M&G European Credit Investment Fund :

Risque de marché : la valeur des investissements et le revenu qui en découle peuvent baisser ou augmenter. Ceci causera également la baisse ou l'augmentation du cours du fonds, ainsi que celle des revenus versés par le fonds. Il ne peut pas être garanti que le Compartiment atteindra ses objectifs et il est possible que vous ne récupériez pas le montant originellement investi.

Risque de crédit : la valeur du Compartiment peut chuter si l'émetteur d'un titre à revenu fixe détenu est incapable d'en verser les revenus ou de rembourser sa dette (c'est-à-dire s'il est en situation de défaut).

Risque de taux d'intérêt : lorsque les taux d'intérêt augmentent, en général, la valeur du Compartiment baisse.

Risques d'instruments dérivés : le Compartiment peut utiliser des instruments dérivés pour obtenir une exposition à certains investissements, ce qui peut provoquer de plus importants changements dans le cours du Compartiment et augmenter le risque de perte.

Risque de contrepartie : certaines opérations effectuées par le Compartiment, telles que le placement d'espèces en dépôt, nécessitent la participation d'autres institutions financières. Si l'une de ces institutions manque à ses obligations ou devient insolvable, le Compartiment peut subir une perte.

Risque de Titres adossés à des actifs : les titres adossés à des hypothèques ou à des actifs peuvent être remboursés de manière anticipée, résultant ainsi en un rendement plus faible que prévu.

Risque de Titres de créance subordonnés convertibles : investir dans des titres de créance subordonnés convertibles peut avoir des conséquences négatives pour le Compartiment en cas d'événements déclencheurs spécifiques et le Fonds peut être soumis à un risque accru de perte du capital.

Risques liés au fonds M&G Total Return Credit Investment Fund :

Risque de marché : la valeur des investissements et le revenu qui en découle peuvent baisser ou augmenter. Ceci causera également la baisse ou l'augmentation du cours du Compartiment, ainsi que celle des revenus versés par le Compartiment. Il ne peut pas être garanti que le Compartiment atteindra ses objectifs et il est possible que vous ne récupériez pas le montant originellement investi.

Risque de crédit : la valeur du Compartiment peut chuter si l'émetteur d'un titre à revenu fixe détenu est incapable d'en verser les revenus ou de rembourser sa dette (c'est-à-dire s'il est en situation de défaut).

Risque de taux d'intérêt : lorsque les taux d'intérêt augmentent, en général, la valeur du Compartiment baisse.

Risque de devise et de taux de change : les mouvements de taux de change peuvent avoir un impact négatif sur le rendement de votre investissement.

Risques d'instruments dérivés : le Compartiment peut utiliser des instruments dérivés pour obtenir une exposition à certains investissements, ce qui peut provoquer de plus importants changements dans le cours du Compartiment et augmenter le risque de perte.

Risque de contrepartie : certaines opérations effectuées par le Compartiment, telles que le placement d'espèces en dépôt, nécessitent la participation d'autres institutions financières. Si l'une de ces institutions manque à ses obligations ou devient insolvable, le Compartiment peut subir une perte.

Risque de Titres de créance de qualité spéculative : ces titres comportent un plus grand risque de défaut et une plus forte sensibilité aux événements économiques dommageables que les titres de créance mieux notés.

Risque de Titres adossés à des actifs : les titres adossés à des hypothèques ou à des actifs peuvent être remboursés de manière anticipée, résultant ainsi en un rendement plus faible que prévu.

Risque de Titres de créance subordonnés convertibles : investir dans des titres de créance subordonnés convertibles peut avoir des conséquences négatives pour le Compartiment en cas d'événements déclencheurs spécifiques et le Fonds peut être soumis à un risque accru de perte du capital.

Risques liés au fonds M&G European High Yield Credit Investment Fund :

Risque de marché : la valeur des investissements et le revenu qui en découle peuvent baisser ou augmenter. Ceci causera également la baisse ou l'augmentation du cours du Compartiment, ainsi que celle des revenus versés par le Compartiment. Il ne peut pas être garanti que le Compartiment atteindra ses objectifs et il est possible que vous ne récupériez pas le montant originellement investi.

Risque de crédit : la valeur du Compartiment peut chuter si l'émetteur d'un titre à revenu fixe détenu est incapable d'en verser les revenus ou de rembourser sa dette (c'est-à-dire s'il est en situation de défaut)

Risque de taux d'intérêt : lorsque les taux d'intérêt augmentent, en général, la valeur du Compartiment baisse.

Risques d'instruments dérivés : le Compartiment peut utiliser des instruments dérivés pour obtenir une exposition à certains investissements, ce qui peut provoquer de plus importants changements dans le cours du Compartiment et augmenter le risque de perte.

Risque de contrepartie : certaines opérations effectuées par le Compartiment, telles que le placement d'espèces en dépôt, nécessitent la participation d'autres institutions financières. Si l'une de ces institutions manque à ses obligations ou devient insolvable, le Compartiment peut subir une perte.

Risque de Titres de créance de qualité spéculative : ces titres comportent un plus grand risque de défaut et une plus forte sensibilité aux événements économiques dommageables que les titres de créance mieux notés.

Risque de Titres adossés à des actifs : les titres adossés à des hypothèques ou à des actifs peuvent être remboursés de manière anticipée, résultant ainsi en un rendement plus faible que prévu.

Risque de Titres de créance subordonnés convertibles : investir dans des titres de créance subordonnés convertibles peut avoir des conséquences négatives pour le Compartiment en cas d'événements déclencheurs spécifiques et le Fonds peut être soumis à un risque accru de perte du capital.

Veuillez noter que cette liste n’est pas exhaustive et assurez-vous de bien comprendre le profil de risque des produits ou services que vous envisagez d’acquérir.

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