Doelstelling
Het fonds streeft naar een combinatie van vermogensgroei en inkomsten om een rendement te kunnen bieden dat hoger ligt dan dat van de wereldwijde markt van hoogrentende obligaties met vlottende rente over perioden van vijf jaar.
Beleggingsbeleid en -strategie
Kernbelegging: Minstens 70% van het fonds wordt belegd in hoogrentende floating rate notes (FRN’s) die zijn uitgegeven door bedrijven of overheden uit de hele wereld en die in iedere valuta kunnen luiden. FRN’s worden direct en indirect gehouden via derivaten in combinatie met fysieke obligaties. Het fonds belegt ook in door vermogen gedekte effecten. Het fonds streeft ernaar activa die niet in Amerikaanse dollar luiden af te dekken in Amerikaanse dollar.
Andere beleggingen: Het fonds kan ook beleggen in contanten of in activa die vlot in contanten kunnen worden omgezet.
Derivaten: Het fonds belegt via derivaten en kan derivaten gebruiken om de risico's en de kosten voor het beheer van het fonds te verlagen.
Samenvatting van de strategie: Het fonds is ontworpen om inkomsten te bieden en tegelijkertijd de negatieve impact van stijgende rentevoeten te beperken door voornamelijk in FRN's te beleggen. Het fonds focust op obligaties uitgegeven door bedrijven met een kredietrating onder beleggingskwaliteit, die doorgaans een hogere rente betalen om de beleggers te compenseren voor het grotere risico op wanbetaling.
Het beleggingsproces van het fonds is gebaseerd op de bottom-up analyse van individuele obligatie-uitgiften, met aandacht voor de macro-economische ontwikkelingen. Beleggingen spreiden over emittenten, sectoren en landen is een essentieel element van de strategie van het fonds, en de beleggingsbeheerder wordt in zijn selectie van afzonderlijke obligaties bijgestaan door een intern team van kredietanalisten.
Benchmark: BofA Merrill Lynch Global Floating Rate High Yield Index (3% constrained) USD Hedged Index
De benchmark is een vergelijker waartegen het rendement van het fonds kan worden gemeten. De index is gekozen als de benchmark van het fonds omdat hij de reikwijdte van het beleggingsbeleid van het fonds het beste weerspiegelt. De benchmark wordt louter gebruikt om het rendement van het fonds te meten en hij beperkt de portefeuilleopbouw van het fonds niet.
Het fonds wordt actief beheerd. De fondsbeheerder kan volledig vrij kiezen welke beleggingen het fonds koopt, houdt en verkoopt. De posities van het fonds kunnen duidelijk afwijken van de samenstelling van de benchmark.
Voor niet-afgedekte en valuta-afgedekte aandelenklassen wordt de benchmark weergegeven in de valuta van de aandelenklasse.
Meer informatie over de doelstelling en het beleggingsbeleid van het fonds is beschikbaar in het Prospectus.
Risico’s die op dit fonds van toepassing zijn
De waarde en inkomsten uit het vermogen van het fonds zullen zowel dalen als stijgen. Hierdoor zal de waarde van uw belegging zowel dalen als stijgen. Er is geen garantie dat de doelstelling van het fonds zal worden verwezenlijkt en mogelijk krijgt u minder terug dan u oorspronkelijk hebt belegd.
Beleggingen in obligaties worden beïnvloed door rentevoeten, de inflatie en kredietratings. Het is mogelijk dat emittenten van obligaties geen rente betalen of het kapitaal niet terugbetalen. Al deze gebeurtenissen kunnen de waarde van door het fonds gehouden obligaties doen dalen.
Hoogrentende obligaties gaan doorgaans gepaard met een hoger risico dat de emittenten van obligaties de rente niet kunnen betalen of het kapitaal niet kunnen terugbetalen.
Het fonds is blootgesteld aan verschillende valuta's. Derivaten worden gebruikt om de impact van schommelingen in wisselkoersen te beperken of, maar niet altijd, te elimineren.
Het afdekkingsproces streeft ernaar de effecten van schommelingen in wisselkoersen op het rendement van de afgedekte aandelenklasse te beperken, maar kan deze niet elimineren. Afdekking beperkt ook het vermogen om winst te boeken op gunstige schommelingen in wisselkoersen.
In uitzonderlijke omstandigheden waarin de activa niet eerlijk kunnen worden gewaardeerd, of moeten worden verkocht met een grote korting om contanten op te halen, kunnen we de handel in het fonds tijdelijk opschorten in het belang van alle beleggers.
Het fonds kan geld verliezen als een tegenpartij waarmee het zaken doet het aan het fonds verschuldigde geld niet langer wil of kan terugbetalen.
Nadere details over de risico's die voor het fonds gelden, zijn opgenomen in het Prospectus van het fonds.
Bijkomende informative
Het fonds kan meer dan 35% beleggen in effecten die worden uitgegeven door een of meer van de in de fondsprospectus genoemde overheden. Deze blootstelling kan worden gecombineerd met het gebruik van derivaten om de doelstelling van het fonds te bereiken. Momenteel wordt voor Australië, Oostenrijk, België, Canada, Denemarken, Finland, Frankrijk, Duitsland, Italië, Japan, Nederland, Singapore, Zweden, Zwitserland, Groot-Brittannië en de VS bekeken of de exposure van het fonds naar deze effecten groter mag zijn dan 35%, hoewel dit kan variëren al naargelang hetgeen in de prospectus is opgenomen.